投资收益免税！日本资产配置最强工具
新NISA完全指南
年度360万免税额度・定投+成长投资额度全解析【最新版】
🌏 本文适合
- 在日本生活、想开始投资理财的华人朋友
- 听说过NISA但不了解新制度的投资新手
- 想要最大化免税优势进行资产配置的留学生、工作签证、永住者
💡 只要有日本的在留卡和银行账户，18岁以上即可开户！
2024年开始的新NISA完全解析！免税资产配置从这里开始
「想开始投资，但不知道从何下手…」「经常听说新NISA，到底是什么制度？」
相信不少在日华人都有这样的疑问。2024年1月开始实施的新NISA（小额投资免税制度），无论是投资新手还是有经验的投资者，都是资产配置的强力助手。
本文将从新NISA的制度介绍、具体使用方法，到我个人的投资策略，为大家详细解析。
1. 什么是新NISA？制度概要
NISA是「Nippon Individual Savings Account」的缩写，是以英国ISA（个人储蓄账户）为蓝本的日本小额投资免税制度。
通常，投资股票或投资信托等金融商品时，卖出收益和分红需要缴纳约20.315%的税。但是，通过NISA账户投资获得的收益全部免税。
假设投资100万日元获得50万日元收益：
・普通账户：约10万日元税金 → 到手约40万日元
・NISA账户：税金0日元 → 到手50万日元
差额：省下约10万日元！
▲ 新NISA制度示意图
新NISA基本信息
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 制度开始 | 2024年1月〜 |
| 年度投资上限 | 360万日元（定投额度120万＋成长投资额度240万） |
| 免税持有限额 | 1,800万日元（其中成长投资额度最多1,200万） |
| 免税持有期限 | 无限期 |
| 开户期限 | 永久化（随时可以开户） |
| 适用年龄 | 18岁以上（以1月1日为准） |
| 账户数量 | 每人限1个账户 |
| 额度再利用 | 卖出部分可在次年及以后再利用 |
2. 新旧NISA的区别
2024年的制度改革使NISA大幅升级。让我们来看看主要变化。
▲ 新NISA与旧NISA的区别
| 项目 | 旧NISA（〜2023年） | 新NISA（2024年〜） |
|---|---|---|
| 额度并用 | 定投NISA和一般NISA二选一 | 可同时使用 |
| 年度投资上限 | 定投40万 / 一般120万 | 360万日元 |
| 免税持有限额 | 定投800万 / 一般600万 | 1,800万日元 |
| 免税持有期限 | 定投20年 / 一般5年 | 无限期 |
| 开户期限 | 至2023年 | 永久化 |
| 额度再利用 | 不可 | 可以 |
新NISA可以同时使用「定投额度」和「成长投资额度」，年度最多可免税投资360万日元。相比旧制度大幅扩充！
3. 定投额度详解
定投额度是用于长期、定投、分散投资的额度，主要投资对象是投资信托和ETF。继承了旧制度的「つみたてNISA」。
- 年度投资上限：120万日元（每月最多10万）
- 投资方式：仅限定投
- 投资对象：符合金融厅标准的投资信托・ETF
- 免税持有限额：在1,800万总额度内使用
热门定投产品
| 商品名称 | 追踪指数 | 信托报酬（含税） |
|---|---|---|
| eMAXIS Slim 美国股票（S&P500） | S&P500 | 0.09372% |
| eMAXIS Slim 全球股票（All Country） | MSCI ACWI | 0.05775% |
| SBI・V・S&P500指数基金 | S&P500 | 0.0638% |
| 日兴NASDAQ100指数基金 | NASDAQ100 | 0.2035% |
| 乐天・NASDAQ-100指数基金 | NASDAQ100 | 0.198% |
4. 成长投资额度详解
成长投资额度可以投资更广泛的金融商品。继承了旧制度的「一般NISA」。
- 年度投资上限：240万日元
- 投资方式：一次性买入或定投均可
- 投资对象：上市股票、投资信托、ETF、REIT等
- 免税持有限额：最多1,200万（总额度1,800万的一部分）
成长投资额度的活用方式
- 高股息股投资：股息免税入账
- 个股投资：投资有成长潜力的企业
- 美国ETF：VOO、QQQ、VYM等热门ETF
- REIT：通过不动产投资信托分散投资
5. 新NISA的聪明用法
基本策略：定投额度与成长投资额度的组合
新NISA可以同时使用两种额度，最大化免税优势。以下介绍几种活用模式。
模式1：稳扎稳打长期投资型（新手推荐）
每月定投指数基金。轻松实现资产增值。
模式2：平衡型（中级者）
成长投资额度：年100万（高股息股或ETF）
以定投为基础，用成长投资额度获取股息收入。
模式3：最速填满型（高级者）
最短5年用完免税额度，最大化复利效果。
6. 笔者的投资策略公开
📌 我的新NISA投资策略
作为参考，我来介绍一下自己是如何活用新NISA的。投资策略因人而异，请仅作参考。
※截至本文撰写时（2026年1月），累计收益超过+285万日元，累计收取股息超过+24万日元。
▲ 我的新NISA运用实绩（Kaview App）
【定投额度】每月10万日元定投
| 投资对象 | 配比 | 月额 |
|---|---|---|
| eMAXIS Slim 美国股票（S&P500） | 50% | 5万日元 |
| iFreeNEXT NASDAQ100指数 | 50% | 5万日元 |
选择理由：
- S&P500分散投资美国代表性的500家公司，长期收益稳定
- NASDAQ100以科技企业为主，高风险高回报，期待成长性
- 各投资一半，平衡稳定性和成长性
【成长投资额度】高股息股投资
成长投资额度主要投资日本高股息股。
| 股票名称 | 代码 | 特点 |
|---|---|---|
| 日本烟草产业（JT） | 2914 | 高股息代表，股息率超5% |
| 三菱商事 | 8058 | 综合商社龙头，累进分红 |
| 第一生命控股 | 8750 | 人寿保险巨头，分红稳定 |
| 三菱HC资本 | 8593 | 连续增配超25年的优质股 |
如果资金有限想先试水高股息股投资，可以考虑：
- 软银（9434） – 100股约2万日元左右即可持有，股息率约4%。2024年股式分割后入手门槛大幅降低。持有1年以上还可获得PayPayマネーライト 1,000円分的股主优待
- 野村控股（8604） – 100股约10万日元左右，日本最大的证券公司，可作为金融股入门
※ 具体投资金额请以实际市价为准
选择高股息股的理由：
- 股息免税到账，复利效果更好
- 定投额度已经做指数投资，成长投资额度换个思路
- 定期的股息收入是投资的动力
- 选择业绩稳定的大盘股，波动相对较小
上面的截图来自Kaview（カビュウ）这个App。
Kaview可以一站式管理多个证券账户的资产。新NISA的运用实绩也能按股票、按额度查看，非常适合做投资复盘！
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以上仅为笔者个人的投资策略，不构成投资建议。请自行判断后做出投资决定。
7. 推荐的投资商品
定投额度：指数基金
- eMAXIS Slim 美国股票（S&P500） – 规模国内最大级，信托报酬0.09372%
- SBI・V・S&P500指数基金 – 追踪Vanguard ETF，信托报酬0.0638%
- 日兴NASDAQ100指数基金 – 信托报酬0.2035%，低成本
- 乐天・NASDAQ-100指数基金 – 乐天证券限定，信托报酬0.198%
成长投资额度：高股息股・ETF
- JT（2914） – 股息率超5%，高股息代表
- 三菱HC资本（8593） – 预计连续增配25年的优质股
- 软银（9434） – 通信巨头，分红稳定
- VYM – Vanguard高股息ETF，费率0.06%
- HDV – iShares核心高股息ETF
- SPYD – S&P500高股息ETF
8. 注意事项与风险
投资通用注意事项
- 非保本：投资的资金可能会减少
- 短期波动：市场变动可能导致暂时性大幅下跌
- 汇率风险：外国股票・ETF受汇率变动影响
新NISA特有注意事项
- NISA账户每人限1个（每年可变更一次金融机构）
- 不能损益通算（NISA账户的亏损不能与其他账户抵消）
- 旧NISA无法转入新NISA
- 要免税收取股息，需设置「股份数比例分配方式」
9. 常见问题
10. 总结
2024年开始的新NISA是大幅改良的免税投资最强工具。
- 年度最多360万日元免税投资
- 终身1,800万日元免税额度
- 免税期限无限
- 定投额度和成长投资额度可同时使用
- 卖出部分额度次年可再利用
我个人是定投额度各一半投资S&P500和NASDAQ100，成长投资额度投资高股息股。
投资越早开始，越能享受复利效果。从小额开始也好，不妨试试活用新NISA进行资产配置吧。
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制度内容和商品信息可能会变更。请自行判断投资，必要时咨询金融机构或专业人士。本文不构成特定金融商品的购买推荐。请理解投资存在本金亏损风险后自行判断。