📈 低风险・高回报的投资方式
日本IPO投资完全攻略
2004-2025年平均胜率81%｜提高中签率的7个方法【最新版】
🌏 本文适合
- 在日本生活、想通过IPO投资增加收入的华人朋友
- 对日本新股申购感兴趣的投资新手
- 想了解各证券公司IPO抽签制度的留学生、工作签证、永住者
💡 只要有日本的在留卡和银行账户，就可以开户参与IPO投资！
日本IPO投资完全攻略！提高中签率的方法与证券公司选择指南
「IPO是什么？怎么参与？」「真的很难中签吗？」
IPO（新股发行）投资是一种低风险、高回报的投资方式。2004年至2025年，平均约81%的IPO首日开盘价高于发行价，中签后获利概率很高。
IPO投资的魅力在于，用较少的资金可以获得数倍的回报。例如2023年的Aidemy，仅10.5万日元的投资变成了约55万日元！涨幅达429.5%，资金增长约5.3倍。
利润金额可能不如大型IPO，但从投资效率（倍率）来看，小型IPO才是大机会。
本文将详细介绍IPO的基础知识、提高中签率的技巧，以及各证券公司的抽签系统。
1. 什么是IPO？基础知识
IPO是「Initial Public Offering」的缩写，中文叫「首次公开募股」或「新股上市」。简单来说，就是公司首次在证券交易所公开发行股票。
1️⃣ 公司宣布上市（IPO获批）
2️⃣ 投资者参与询价（需求申报）
3️⃣ 确定发行价格
4️⃣ 抽签确定中签者
5️⃣ 上市日开始交易，产生开盘价
6️⃣ 按开盘价卖出即可获利！
IPO投资盈利原理
IPO股票可以在上市前以「发行价」购买。上市后市场产生的第一个价格叫「开盘价」。
发行价：1,050日元买入100股（投资额：10.5万日元）
开盘价：5,560日元卖出100股（卖出额：55.6万日元）
盈利：45.1万日元（涨幅+429.5%，约5.3倍！）
※2023年Aidemy实例
热门IPO的开盘价达到发行价的2倍、3倍并不罕见。历史上还有涨幅超过10倍的案例！这就是IPO投资最大的魅力。
IPO投资基本术语
| 术语 | 说明 |
|---|---|
| 发行价 | 上市前确定的股票销售价格。中签者可以按此价格购买 |
| 开盘价 | 上市日市场产生的第一个价格 |
| 询价期（BB） | 收集投资者需求的期间。必须在此期间申请才能参与抽签 |
| 主承销商 | 负责IPO的核心证券公司，分配的股票数量最多 |
| 破发 | 开盘价低于发行价，会产生亏损 |
| 保证金 | 参与抽签时需要的资金。部分证券公司不需要 |
2. 为什么推荐IPO投资
IPO投资在股票投资中以高胜率著称。来看看具体原因。
- 高胜率：2004-2025年平均约81%的IPO开盘价高于发行价
- 低风险：未中签资金全额返还，参与费用为零
- 小额高回报：10万日元左右的投资可能获得2倍、3倍甚至5倍以上回报
- 快速获利：上市日卖出，几天到几周即可获利
3. 历年IPO业绩数据
来看看2004-2025年的IPO业绩。平均胜率81%，平均首日卖出盈利约20万日元，非常惊人。
| 年份 | IPO数量 | 开盘价>发行价 | 胜率 | 平均涨幅 | 平均首日盈利 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年 | 55家 | 46家 | 84% | 35.3%（1.4倍） | 52,298日元 |
| 2024年 | 86家 | 64家 | 74% | 30.5%（1.3倍） | 43,787日元 |
| 2023年 | 96家 | 67家 | 70% | 54.9%（1.5倍） | 84,532日元 |
| 2022年 | 91家 | 72家 | 79% | 46.5%（1.5倍） | 67,200日元 |
| 2021年 | 125家 | 103家 | 82% | 52.5%（1.5倍） | 104,343日元 |
| 2020年 | 93家 | 69家 | 74% | 105.6%（2.1倍） | 193,482日元 |
| 2019年 | 86家 | 76家 | 88% | 82.1%（1.8倍） | 167,527日元 |
| 2018年 | 90家 | 80家 | 89% | 116.5%（2.2倍） | 245,771日元 |
| 2017年 | 90家 | 82家 | 91% | 109.2%（2.1倍） | 213,283日元 |
| 2016年 | 83家 | 67家 | 81% | 71.0%（1.7倍） | 134,022日元 |
| 2015年 | 92家 | 82家 | 89% | 87.3%（1.9倍） | 162,296日元 |
| 2014年 | 77家 | 59家 | 77% | 88.8%（1.9倍） | 186,194日元 |
| 2013年 | 54家 | 52家 | 96% | 117.1%（2.2倍） | 209,441日元 |
| 2012年 | 46家 | 37家 | 80% | 54.6%（1.5倍） | 68,533日元 |
| 2011年 | 36家 | 19家 | 53% | 23.9%（1.2倍） | 41,239日元 |
| 2010年 | 22家 | 10家 | 45% | 16.2%（1.2倍） | 41,045日元 |
| 2009年 | 19家 | 13家 | 68% | 47.8%（1.5倍） | 101,026日元 |
| 2008年 | 49家 | 20家 | 41% | 62.6%（1.6倍） | 30,141日元 |
| 2007年 | 121家 | 89家 | 74% | 50.6%（1.5倍） | 97,386日元 |
| 2006年 | 188家 | 159家 | 85% | 103.0%（2.0倍） | 246,431日元 |
| 2005年 | 158家 | 151家 | 96% | 161.1%（2.6倍） | 534,370日元 |
| 2004年 | 175家 | 165家 | 94% | 110.3%（2.1倍） | 446,231日元 |
📊 平均胜率：81%（开盘价>发行价）
💰 平均首日卖出盈利：约20万日元
📈 平均涨幅：74.0%（1.7倍）
特别是2005年达到惊人的2.6倍，平均盈利超过53万日元！
4. IPO能赚多少？最新排名
来看看IPO投资实际能获得多少收益。
2024年IPO涨幅TOP5
| 排名 | 公司名 | 上市日 | 发行价 | 开盘价 | 涨幅 | 盈利（100股） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🥇 第1 | Jinjibu（142A） | 3/22 | 1,750日元 | 3,980日元 | +127.4% | +22.3万日元 |
| 🥈 第2 | Cocolive（137A） | 2/28 | 1,780日元 | 3,990日元 | +124.2% | +22.1万日元 |
| 🥉 第3 | 情报战略科技（155A） | 3/28 | 460日元 | 1,021日元 | +122.0% | +5.6万日元 |
| 第4 | 光Foods（138A） | 2/28 | 2,660日元 | 5,850日元 | +119.9% | +31.9万日元 |
| 第5 | Forcia（304A） | 12/26 | 1,750日元 | 3,640日元 | +108.0% | +18.9万日元 |
2023年IPO涨幅TOP5
| 排名 | 公司名 | 上市日 | 发行价 | 开盘价 | 涨幅 | 盈利（100股） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🥇 第1 | Aidemy（5577） | 6/22 | 1,050日元 | 5,560日元 | +429.5% | +45.1万日元 |
| 🥈 第2 | Genova（5570） | 4/18 | 470日元 | 2,106日元 | +348.1% | +16.4万日元 |
| 🥉 第3 | ispace（9348） | 4/12 | 254日元 | 1,000日元 | +293.7% | +7.5万日元 |
| 第4 | Technology（5248） | 1/26 | 1,000日元 | 3,650日元 | +265.0% | +26.5万日元 |
| 第5 | AeroEdge（7409） | 7/4 | 1,690日元 | 5,860日元 | +246.7% | +41.7万日元 |
2023年的ispace，仅2.5万日元的投资（254日元×100股）获得了+7.5万日元的盈利！
涨幅+293.7%，资金变成约4倍！
利润金额虽少，但从投资效率来看是惊人的回报。
5. 传说级IPO TOP3
介绍历史上盈利最多的传说级3只IPO。
| 排名 | 公司名 | 上市年 | 发行价 | 开盘价 | 倍率 | 盈利（100股） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 🥇 第1 | HEROZ | 2018年 | 4,500日元 | 49,000日元 | 约10.9倍 | +445万日元 |
| 🥈 第2 | Headwaters | 2020年 | 2,400日元 | 28,560日元 | 约11.9倍 | +261.6万日元 |
| 🥉 第3 | Serverworks | 2019年 | 4,780日元 | 18,000日元 | 约3.8倍 | +132.2万日元 |
※盈利按100股购买、开盘价卖出计算
2018年的HEROZ，45万日元的投资变成约490万日元！
仅一只股票就获得+445万日元的盈利，堪称传说级IPO。
这样的大奖虽然罕见，但用多个账户坚持申购，总有一天会中签！
6. IPO申购流程
参与IPO投资需要在证券公司开户。来看看申购流程。
开设证券账户
在SBI证券、乐天证券、Monex证券等有IPO业务的证券公司开户。建议在多家证券公司开户。
查看IPO信息
上市获批后，各证券公司网站会公布IPO信息。确认询价期间、发行价、主承销商等。
在询价期间申购
在BB期间（通常5天到1周）申报希望购买的股数和价格。基本上按价格区间上限申购。
确认抽签结果
发行价确定后进行抽签。确认中签、候补、落选结果。
中签后申请购买
中签后表示购买意向。此时需要购买资金。
上市日卖出（首日卖出）
上市日用市价单卖出，即可按开盘价卖出。这就是「首日卖出」。
不同证券公司，抽签时是否需要资金（有无保证金）不同。
无需保证金 松井证券、野村证券、瑞穗证券、冈三Online证券、SBI Neo Trade证券、DMM股
→ 无需提前入金即可参与抽签！中签后再入金即可。
7. 各证券公司IPO抽签制度【全16家】
各证券公司的IPO抽签方式差异很大。选择适合自己的证券公司是中签的捷径。
抽签方式类型
| 抽签方式 | 内容 | 有利人群 |
|---|---|---|
| 完全平等抽签 | 1人1票，与资金量无关 | 资金较少的人 |
| 资金比例抽签 | 申购股数越多中签率越高 | 资金较多的人 |
| 等级制抽签 | 根据交易量或资产获得优待 | 交易频繁的人 |
| 积分抽签 | 用积累的积分提高中签率 | 坚持参与的人 |
无需保证金 无需提前入金
需要保证金 需提前入金
IPO中，主承销商分配的股票数量压倒性地多，这一点要了解。
【配分比例参考】
・主承销商：全体的约80〜90%
・其他证券公司：剩余约10〜20%分配
也就是说，通过主承销商申购，中签率会大幅提高！
2024年实绩中，SMBC日兴证券主承销23家，大和证券、瑞穗证券各17家，野村证券15家，大型证券公司主承销较多。
全16家证券公司一览
🔵 SBI证券
承销数量第一
IPO挑战积分
主承销较多
需要保证金
2024年承销数：77家（主承销11家）｜ 账户数：约1,441万
抽签方式：60%完全抽签 + 30%IPO挑战积分抽签 + 10%分配
特点：落选可累积积分，下次中签率提高。资金多则有利，但积累积分后资金少也有中签机会。最应该开户的证券公司。
开户即送100 V积分！
🔵 松井证券
完全平等抽签
无需保证金
赠送3,000积分
2024年承销数：53家（主承销0家）｜ 账户数：约167万
抽签方式：70%完全平等抽签
特点：无需提前入金即可参与抽签！中签后再入金即可。资金效率最高的证券公司。特别推荐初学者。
🔴 乐天证券
100%完全抽签
股数比例
需要保证金
2024年承销数：55家（主承销0家）｜ 账户数：约1,256万
抽签方式：100%完全抽签（股数比例，每只股票有申购上限）
特点：全量抽签分配。申购股数越多抽签权越多，但上限100股的股票较多，此时等于平等抽签。是少数公开抽签倍率的证券公司。
🟢 SMBC日兴证券
完全平等抽签
主承销最多
等级抽签
需要保证金
2024年承销数：53家（主承销23家）｜ 账户数：约301万
抽签方式：10%完全平等抽签 + 5%等级抽签
特点：大型证券公司的主承销实绩丰富。网络分配是完全平等抽签，初学者也有机会。
🔵 Monex证券
100%完全平等抽签
赠送报告
需要保证金
2024年承销数：49家（主承销0家）｜ 账户数：约276万
抽签方式：100%完全平等抽签（1人1票）
特点：与资金量无关，所有人机会平等。最推荐资金较少的初学者。IPO报告也很充实。
🟠 冈三Online证券
完全平等抽签
无需保证金
等级抽签
2024年承销数：49家（主承销2家）｜ 账户数：约31万
抽签方式：10%完全平等抽签 + 90%等级抽签
特点：无需提前入金即可参与抽签！账户数少，是冷门宝藏。等级高则中签率进一步提高。
🔴 野村证券
大型证券
主承销最多级
无需保证金
2024年承销数：45家（主承销15家）｜ 账户数：约605万
抽签方式：10%完全抽签（网络分配）
特点：日本最大的证券公司。主承销实绩压倒性多。无需提前入金即可参与抽签。
🔵 瑞穗证券
大型证券
主承销较多
无需保证金
2024年承销数：44家（主承销17家）｜ 账户数：约185万
抽签方式：10%完全抽签（网络分配）
特点：瑞穗金融集团的证券公司。主承销实绩丰富。无需提前入金即可参与抽签，很方便。
🔵 大和证券
大型证券
主承销较多
等级制度
需要保证金
2024年承销数：38家（主承销17家）｜ 账户数：约355万
抽签方式：10%完全平等抽签 + 裁量配分
特点：日本代表性的大型证券公司。主承销实绩丰富。有等级制度，交易多则有利。
🔵 大和Connect证券（原CONNECT）
完全平等抽签
使用Ponta积分
需要保证金
2024年承销数：36家（主承销0家）｜ 账户数：约50万
抽签方式：70%完全平等抽签
特点：大和证券集团的智能手机证券。可获得与大和证券相同的IPO！承销数多，且完全平等抽签对初学者有利。
🔵 东海东京证券
完全平等抽签
地方主承销
需要保证金
2024年承销数：32家（主承销4家）｜ 账户数：约38万
抽签方式：10%完全抽签
特点：以东海地区为中心展开的证券公司。偶尔有主承销案件，此时中签机会大增。账户数少是优势。
🔵 岩井Cosmo证券
完全抽签
需要保证金
2024年承销数：35家｜ 账户数：约16万
抽签方式：10%完全抽签
特点：账户数少，中签率较高。关西地区的证券公司，但全国都可开户。
🔵 SBI Neo Trade证券
完全平等抽签
无需保证金
等级制
2024年承销数：23家｜ 账户数：少
抽签方式：10%完全平等抽签 + 90%等级制抽签
特点：无需提前入金即可参与抽签！SBI集团，IPO承销有增加趋势。手续费也便宜。
🔴 三菱UFJ eSmart证券（原auカブコム）
平等抽签
赠送2,500日元
需要保证金
2024年承销数：21家（主承销11家）｜ 账户数：约185万
抽签方式：10%平等抽签
特点：三菱UFJ集团的证券公司。可累积Ponta积分。也支持NISA账户申购IPO。
⬛ DMM股（DMM.com证券）
100%完全平等抽签
无需保证金
2024年承销数：10家｜ 账户数：约14万
抽签方式：100%完全平等抽签
特点：无需提前入金即可参与抽签！100%完全平等，最适合初学者。账户数少是冷门宝藏。承销数较少。
🔵 Aizawa证券
完全抽签
需要保证金
2024年承销数：9家｜ 账户数：约7万
抽签方式：10%完全抽签
特点：账户数非常少，是冷门中的冷门。承销数少，但中签率可能较高。
🟠 GMO Click证券
100%完全平等抽签
GMO集团优待
需要保证金
2024年承销数：0家｜ 账户数：约54万
抽签方式：100%完全平等抽签（GMO集团上市时有优待分配）
特点：通常IPO承销较少，但GMO集团企业IPO时有优待分配。GMO互联网集团股东更有利。
| 证券公司 | 承销数 | 主承销 | 抽签方式 | 保证金 |
|---|---|---|---|---|
| SBI证券 | 77家 | 11家 | 60%完全抽签+30%积分 | 需要 |
| 乐天证券 | 55家 | 0家 | 100%完全抽签 | 需要 |
| SMBC日兴证券 | 53家 | 23家 | 10%完全平等+5%等级 | 需要 |
| 松井证券 | 53家 | 0家 | 70%完全平等抽签 | 不需要 |
| Monex证券 | 49家 | 0家 | 100%完全平等抽签 | 需要 |
| 冈三Online证券 | 49家 | 2家 | 10%平等+90%等级 | 不需要 |
| 野村证券 | 45家 | 15家 | 10%完全抽签 | 不需要 |
| 瑞穗证券 | 44家 | 17家 | 10%完全抽签 | 不需要 |
| 大和证券 | 38家 | 17家 | 10%完全平等抽签 | 需要 |
| 东海东京证券 | 32家 | 4家 | 10%完全抽签 | 需要 |
| 三菱UFJ eSmart | 21家 | 11家 | 10%平等抽签 | 需要 |
| auカブコム证券 | 20家 | 0家 | 10%平等抽签 | 需要 |
| SBI Neo Trade证券 | 23家 | 0家 | 10%平等+90%等级 | 不需要 |
| DMM股 | 10家 | 0家 | 100%完全平等抽签 | 不需要 |
| GMO Click证券 | 0家 | 0家 | 100%完全平等抽签 | 需要 |
※2024年实绩数据。主承销多的证券公司中签机会更大！
8. 提高中签率的7个方法
IPO人气很高，中签率据说在1%左右。但通过以下方法可以大幅提高中签率。
📌 提高中签率的7个策略
① 开设多个证券账户
最有效的方法。在5家公司开户，抽签机会就是5倍！开户免费，零风险提高中签率。
1️⃣ SBI证券（承销数第一、有积分制度）
2️⃣ Monex证券（100%完全平等抽签）
3️⃣ 松井证券（无需提前入金）
4️⃣ 乐天证券（100%抽签分配）
5️⃣ SMBC日兴证券（主承销较多）
6️⃣ 冈三Online证券（无需提前入金、冷门宝藏）
7️⃣ DMM股（无需提前入金、100%平等）
② 利用无需保证金的证券公司
松井证券、野村证券、瑞穗证券、冈三Online证券、SBI Neo Trade证券、DMM股无需提前入金即可参与抽签！不用分散资金就能参与多个抽签。
③ 利用家人账户
配偶或父母的账户也开设并申购，中签率相应提高。部分证券公司也可以开设未成年子女名义的账户。
④ 累积SBI证券的IPO挑战积分
SBI证券落选时会获得1积分。使用积分可提高中签率，坚持下去一定能中签的制度。
坚持申购3年，积分可能累积到100分以上。使用这些积分，连热门股票也能中签！
⑤ 通过主承销商申购
主承销商分配全体的约80〜90%股票，中签率压倒性高。每次IPO确认主承销商，通过该证券公司申购。
⑥ 也瞄准冷门股票
超人气股票竞争率太高。B〜C评级的股票倍率下降，更容易中签。
・评价A〜C的股票积极申购
・评价D的股票（破发风险高）要谨慎
・利用IPO评价网站参考
⑦ 所有IPO都申购
理所当然，不申购中签率就是零。每次都不漏地申购是最重要的。
「用多账户×家人账户，年中签5〜10次」「累积IPO挑战积分3年，热门股票中签了」这样的声音也很多！
9. 最新IPO日程
目前可申购的IPO和近期上市预定的IPO信息。
10. 注意事项与风险
IPO投资的风险
并非所有IPO都会涨价。开盘价低于发行价的「破发」约占2〜3成。
容易破发的特征：
- 发行规模大（1000亿日元以上的大型IPO）
- 公开发行比例高（30%以上）
- 业绩亏损或成长性低
- 市场环境差时上市
- 再上市案件
应避开的IPO特征
| 风险因素 | 内容 |
|---|---|
| 大型IPO | 融资金额大时供需宽松，开盘价难以上涨 |
| 再上市案件 | 曾经上市过的企业再上市人气不高 |
| VC抛售比例高 | 被视为创始人或VC套现目的，容易被回避 |
| 公开发行比例高 | 供应量多，股价难以上涨 |
| 12月后半上市 | 年末资金分散且IPO集中，竞争激烈 |
| 业绩亏损 | 成长期望低，投资者回避 |
避开评价为「D」的IPO，只申购人气股票等，通过选股可降低风险。参考「庶民的IPO」等评价网站，判断是否申购。
11. 常见问题
12. 总结
IPO投资是可以追求高胜率・低风险・高回报的魅力投资方式。
- 过去22年平均胜率约81%
- 传说级HEROZ获得+445万日元盈利！
- 小额也能获得2倍、3倍、有时5倍以上的回报
- 开设多个证券账户提高中签率
- 活用无需保证金的证券公司（松井、野村、瑞穗、冈三、DMM股等）
- 用SBI证券的IPO挑战积分坚持争取中签
- 避开D评价的IPO，瞄准A〜C评价
IPO投资成功的秘诀是「多账户」「每次都申购」「坚持」这3点。
首先在SBI证券、Monex证券、松井证券这3家开户，开始IPO投资吧！
1️⃣ SBI证券 – 承销数第一！有IPO挑战积分
2️⃣ Monex证券 – 100%完全平等抽签
3️⃣ 松井证券 – 无需保证金，资金效率最高
🚀 现在就开始IPO投资！
推荐使用SBI证券——承销数量第一、独有IPO挑战积分制度！
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IPO的日程和制度可能会变更。投资判断请自行负责，如有必要请咨询金融机构或专家。本文不推荐购买特定金融商品。请理解投资有本金损失风险后自行判断。